随着龙头伊利股份2021年三季报的压轴发布，中国乳业乃至亚洲乳业全面开启“后千亿时代”。
10月28日，伊利股份发布2021年前三季度业绩报告，公司实现营业总收入达到850.07亿元，同比增15.23%；净利79.67亿元，同比增31.82%。不仅营收、净利双双再创新高，大增超三成的利润增速更是超出市场预期。值得注意的是，公司前三季度净利已经超越去年全年净利，呈现出全新的增长态势。
一再超预期的业绩增长，让伊利股份这只大白马的实力和战略方向再次被验证。前三季度继续实现高位、高质量增长的伊利，带领中国乳业进入“后千亿时代”。在2020年成功进入全球乳业五强后，一向“高目标引领”的伊利，又设定了“2025全球前三”、“2030全球第一”的新的中长期目标。
如何从胜利走向胜利并最终登顶？作为带领伊利一路升级的掌舵者，伊利集团董事长潘刚已经有清晰的路线图。“未来伊利会在代表新消费趋势的赛道加大资源投入，每个赛道都要做到最好。集团也将加速数字化转型，提速集团整体运营效率，以实现我们的战略目标。”
从这次三季报呈现的信息也能看出，伊利实现目标的路径已经很清晰。
优势品类基本盘稳固
新增长极崛起金领冠增速第一
首先，伊利在传统优势品类的基本盘非常稳固，并且增长仍然十分强劲。
三季报显示，伊利的液态奶、冷饮等业务继续保持着绝对的市场领导地位。
这些传统优势品类中，一方面，金典有机奶、安慕希、畅轻都以市占率的绝对优势稳居细分领域第一品牌。其中，前三季度，金典保持20%以上增长，金典有机增速更是超过了50%；安慕希的市场份额达到了65.1%，继续保持绝对领先地位。另一方面，新品销售快速增长，开始显现出品牌潜力，成为公司业绩增长的新生力量。
基本盘稳固的同时，伊利早前布局的新品类赛道也表现出很好的增长势头。奶酪、矿泉水、低温奶、配方奶粉等高增长品类均保持了快速增长。
新品类的超速增长，昭示出伊利新的战略方向。梳理伊利业务的发展脉络，可以看出，伊利每个阶段都有明确的战略重点，金典、安慕希这样的超级品牌正是此前伊利重点打造的成果。那么现阶段伊利的战略重点是什么？从伊利今年来一系列密集的动作来看，伊利目前着力培育的正是奶粉、奶酪、矿泉水这些代表未来消费趋势的新品类。
事实上，伊利奶粉业务除了伊利欣活成人奶粉销量持续稳居细分品类第一，旗下金领冠也已经成为中国市场增速第一的婴幼儿配方奶粉品牌。
数据显示，2021年前三季度，伊利婴幼儿配方奶粉业务取得了同比30%以上的增长。其中，金领冠珍护增速超40%，为该细分市场中增速最快的品牌；来自尼尔森的最新数据显示，2021年9月份，金领冠在全渠道增速领跑所有同品类品牌，成为中国市场增速第一的婴幼儿配方奶粉品牌。
奶酪业务方面，伊利也已经拥有“伊利儿童奶酪棒”和“可以吸的奶酪”等创新儿童明星产品，以及“口袋芝士”成人零食奶酪等产品，覆盖奶酪消费的大部分场景，并展现出了迅猛的增长势头。数据显示，前三季度，奶酪业务零售端整体同比增长180%。
新老产品的齐头并进，让伊利拥有了行业最为全面均衡的业务结构和稳健增长的基础。华创证券研报指出，伊利液体乳高端化仍有空间，叠加奶粉、奶酪等高盈利业务势头强劲，支撑伊利毛利率抬升。
入股澳优重磅布局婴幼儿配方奶粉
打通营养品赛道
伊利集团董事长潘刚的风格，不做则已，做就要做最好。据华创证券研报信息，包括奶粉、奶酪在内，伊利已经明确目标做各细分品类的领导者，并且为实现目标已经付诸行动。今年以来伊利在品类布局和战略合作层面动作密集，先是增资“伊家好奶酪”，加大奶酪资源投入和布局；然后就在昨天，伊利以近年来中国乳业最大并购案重磅加码婴幼儿配方奶粉和营养健康赛道。
10月27日伊利股份战略入股澳优乳业并成为第一大股东。澳优乳业是近年来快速成长的婴幼儿配方奶粉及营养健康公司，是中国国际化程度最高的乳品企业之一，拥有全球羊奶第一品牌。双方在供应链、渠道、产品布局等方面有不少可以优势互补和高效协同的地方。
伊利入股澳优，不仅成为全球奶粉市场的头部企业，也将彻底打通营养品赛道。因为澳优是一家在营养品领域全方位布局和已有深厚积累的营养健康公司，具备颇为稀缺的保健品“蓝帽子”资质，而这些都与伊利未来在健康食品领域的拓展和布局有着明显的协同作用。
从这个维度来看，此次合作不仅让“伊利系”锁定全球奶粉市场龙头地位，全球乳业乃至健康食品行业格局都将因此生变。
数字化赋能提升运营效率
“后千亿时代”稳步快跑
数字化是伊利现阶段不得不提的另一个战略重点。
从业务上看，伊利实现“后千亿时代”目标的路径已经非常清晰，在运营上，伊利也为自己找到了一条明确的实现路径，那就是数字化。这并不难理解。奶业及健康食品行业横跨一二三产业，产业链长且复杂，而数字化建设可以有效提升全产业链运营效率，不仅能够助力企业降本增效、推动业绩增长，更能打造出差异化的竞争优势，加深、加宽企业护城河。
伊利2019年即成立了专门的数字化团队，并编制了未来十年的数字化转型战略。分阶段看，伊利规划从营销领先、产品/供应链领先，到生态领先（2026-2030年），最终实现创新速度及盈利能力大幅提升。
事实上，伊利数字化运营在一些领域已经初见成效。以营销为例，当前公司已沉淀了过亿级别的消费者数字化资产，并于今年对各个事业部的营销进行赋能，各品牌广告投放效果及平台转化率均有大幅提升，其中金典低温鲜奶、金典整体及金领冠婴幼儿配方奶粉广告点击率提升幅度分别达577%、19%、69%。再比如，在数据驱动电商数字化运营的助力下，伊利电商业务快速发展成为品类第一。
很显然，数字化将是伊利后千亿时代整体提升运营效率的重要抓手。“加速数字化转型，让我们的品牌建设、产品创新等真正做到以消费者为中心，是2021年我们必须举全集团之力重点突破的方面”，在潘刚眼中，数字化能力是业务增长的新核心驱动力，也是伊利迈向“全球乳业第一”战略武器之一。
华创证券研报指出，在格局优化基础上，伊利品类结构及经营效率的持续优化，将驱动实现未来每年净利率提升百分之零点五的指引。
中国乳业巨头稳步快跑，世界乳业正在迎来一个前所未有的“东方时代”。
日期：2021-10-29
